內(nèi)容摘要
監(jiān)管政策
銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于推進(jìn)信托公司與專業(yè)機(jī)構(gòu)合作處置 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的通知》
行業(yè)動(dòng)態(tài)
廣西金控資管擬采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式引入戰(zhàn)略投資者
2021 年一季度末商業(yè)銀行不良貸款余額 2.8 萬(wàn)億元，不 良貸款率環(huán)比有所下降
泛海系流動(dòng)性危機(jī)愈發(fā)嚴(yán)重，多途徑籌措償債資金
中國(guó)銀行等五家金融機(jī)構(gòu)因違規(guī)問(wèn)題被處罰金合計(jì)約 3.66 億元
漳州市龍海區(qū)人民政府介入泰禾單體項(xiàng)目重整清算
中國(guó)華融成功處置單戶金額 7 億元的不良債權(quán)天冠乙醇
來(lái)源：浙商資產(chǎn)研究院
一、監(jiān)管政策
1. 多家信托公司頻頻“爆雷”后，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的化解迎來(lái)了重要的監(jiān)管文件。近日，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于推進(jìn)信托公司與專業(yè)機(jī)構(gòu)合作處置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的通知》， 明確支持信托保障基金、AMC 等專業(yè)機(jī)構(gòu)與信托公司合作處置后者固有不良 資產(chǎn)和信托風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。這意味著，AMC 可以名正言順的參與處置目前至少 7000 億的信托業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，同時(shí)，信托公司風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)必須打折，損失或由 投資人與信托公司共擔(dān)。
點(diǎn)評(píng)：信托不良由于其日益增長(zhǎng)的規(guī)模而受到資產(chǎn)管理公司的關(guān)注和討論， 信托不良作為大不良的一大組成部分，對(duì)于意圖拓展不良供給來(lái)源的資產(chǎn)管理 公司而言，是一片蘊(yùn)藏機(jī)遇的藍(lán)海。但由于信托公司在不良資產(chǎn)打折轉(zhuǎn)讓方面 一直較為保留，因此資產(chǎn)管理公司與信托之前長(zhǎng)期就收購(gòu)價(jià)格較難達(dá)成共識(shí)。此次，銀保監(jiān)會(huì)明確支持資管公司處置信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并要求信托公司打折 轉(zhuǎn)讓，解決了長(zhǎng)期以來(lái)資產(chǎn)管理公司介入信托不良的一大障礙。近期，中國(guó)信 達(dá)已經(jīng)和中國(guó)信托業(yè)保障基金簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。
二、行業(yè)動(dòng)態(tài)
1. 據(jù)深圳聯(lián)交所，廣西金控資管擬采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式引入戰(zhàn)略投資者，募 集資金用于收購(gòu)不良資產(chǎn)，以及開拓創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)型。根據(jù)公告，本次引入戰(zhàn)略投資者擬采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，廣西金控優(yōu)先考慮 轉(zhuǎn)讓未實(shí)繳資本金部分對(duì)應(yīng)的股權(quán)，投資者成為股東后履行相關(guān)實(shí)繳義務(wù)。同時(shí)，公告還對(duì)意向投資方設(shè)置了一定資格條件：一是應(yīng)具備良好的財(cái)務(wù) 狀況和商業(yè)信譽(yù)，其主體信用評(píng)級(jí)在 AA 及以上；二是此次引戰(zhàn)后，所引入投 資者的持股比例合計(jì)不超過(guò) 2/3，單個(gè)投資者持股比例不低于 5%。公告顯示，2020 年廣西金控資管實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 6.1 億元，同比微增，凈利 潤(rùn)則同比下滑 16%至 1.4 億元。截至去年末，公司資產(chǎn)總額約 167 億元。
點(diǎn)評(píng)：廣西金控資管是廣西第一家地方 AMC，注冊(cè)資本為 100 億元。地 方 AMC 引戰(zhàn)增資在近年來(lái)比較常見(jiàn)，是地方AMC 擴(kuò)大資本的主要渠道之一。隨著不良資產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，擴(kuò)大資本實(shí)力成為不少地方 AMC 提升自身競(jìng)爭(zhēng) 力的一個(gè)方式。
2.2021 年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額 2.8 萬(wàn)億元，較上季末增加 868 億元；商業(yè)銀行不良貸款率 1.8%，較上季末下降 0.04 個(gè)百分點(diǎn)。2021 年一季度末，商業(yè)銀行正常貸款余額 151.8 萬(wàn)億元，其中正常類貸款 余額 148.1 萬(wàn)億元，關(guān)注類貸款余額 3.7 萬(wàn)億元。2021 年第一季度，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 6143 億元,同比上升 2.4%。平均資本利潤(rùn)率為 11.28%，較上季末上升 1.8 個(gè)百分點(diǎn)。平均資產(chǎn)利潤(rùn)率為 0.91%，較上季末上升 0.1 個(gè)百分點(diǎn)。2021 年一季度末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額為 5.2 萬(wàn)億元，較上季末增 加 2346 億元；撥備覆蓋率為 187.14%，較上季末上升 2.67 個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥 備率為 3.38%，較上季末下降 0.02 個(gè)百分點(diǎn)。2021 年一季度末，商業(yè)銀行（不含外國(guó)銀行分行）核心一級(jí)資本充足率為 10.63%，較上季末下降 0.09 個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為 11.91%，較上季末 下降 0.12 個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為 14.51%，較上季末下降 0.19 個(gè)百分點(diǎn)。
評(píng)論：商業(yè)銀行不良貸款余額規(guī)?？傮w上來(lái)看繼續(xù)維持增長(zhǎng)趨勢(shì)。上市 銀行資本充足率穩(wěn)中有降，無(wú)論是從政策要求加快不良處置還是從銀行向?qū)嶓w 產(chǎn)業(yè)大量投放融資的計(jì)劃來(lái)看，銀行不良處置意愿都會(huì)上升。鑒于銀行具備核 銷、出包、證券化等多種不良處置手段，考慮到去年以來(lái)不少銀行加大核銷力 度，因此雖然銀行不良處置意愿及需求上升，但短期內(nèi)不良包供給并不會(huì)出現(xiàn) 大幅增長(zhǎng)，供給端競(jìng)爭(zhēng)預(yù)期仍未保持較為激烈的狀態(tài)。另一方面，存在大量資 產(chǎn)質(zhì)量較弱的非上市中小銀行，其不良處置意愿與資本充足率相關(guān)性低，加上 受到利潤(rùn)限制，不良處置空間有限，潛在未暴露不良整體較高。
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